Je souhaiterais avoir vos avis sur cette proposition reçue de la part d’un CGP.
Merci d’avance
“Je souhaitais vous informer d’une opportunité d’investissement particulièrement intéressante actuellement disponible sur le fonds Private Equity Secondary d’Inter-invest.
Les dernières nouvelles permettent d’avoir une visualisation sur plus de 90% du portefeuille, tout en offrant aujourd’hui une fenêtre d’entrée exceptionnelle :
La valeur liquidative des parts au 3/10 est de 113 tandis que vous en tant que client vous payez 102 (100+2 de prime d’émission)
Les objectifs de distribution sont d’ailleurs prévus en Avril 2026, donc dans moins d’un an ! Offrant ainsi une visibilité rapide sur le rendement.
Pourquoi ce fonds se distingue :
Accès au marché secondaire du Private Equity, un marché en forte croissance, permettant d’investir dans des fonds déjà matures à des conditions avantageuses.
Diversification optimale : entre 10 et 12 fonds sélectionnés parmi les meilleurs gérants mondiaux (Rothschild, CVC, Coller Capital, Headway, Apogem, etc.).
Pas de courbe en J : grâce à la décote initiale, la performance est recherchée dès les premières années.
Objectif de rentabilité : supérieur à 10 % net de frais, pour un multiple cible de 1,7x à 1,9x.
Appels de fonds progressifs sur 5 ans.
Quelques exemples de positions du fonds :
Rothschild & Co (FASO VI) : 20 ans d’expertise sur le secondaire, track record dans le premier quartile.
CVC Capital Partners : acteur mondial de référence, fonds déjà valorisé à 1,4x (TVPI).
Ion Pacific : spécialiste du secondaire sur le segment Venture & Growth, avec une performance de 2,3x sur le précédent fonds.
Seine Capital : positionnement sur le small/mid-market, décotes moyennes autour de 40 %.
Hello, pour des raisons de sécurité, on ne va pas laisser un lien de téléchargement de fichier wetransfer sur le forum. Est-ce que la plaquette peut-être hébergée en ligne avec un lien direct ?
Ce genre d’investissement bloqué 10 ans peut éventuellement être intéressant en diversification pour un portfolio entre 5 et 10M€ ou plus, sur une petite partie de l’allocation.
Le fonds semble avoir du mal à se closer, ce qui est mauvais signe.
Il s’agit d’un fonds de fonds, tu récupères donc 2 couches de frais. Ceux du fonds avec qui tu traites plus ceux des fonds sous-jacents (qui ne sont pas indiqués dans la brochure).
Le minimum d’entrée est de 100k.
Les frais sont extrêmement élevés : 5% d’entrée + 2% de prime de souscription ; 2,2% par an + un carry de 10 à 20%. Cela n’inclut même pas les frais des sous-jacents, le total est gigantesque. Je précise que le travail de sélection des fonds est très peu chronophage. Pour moi, prélever des commissions aussi énormes, avec en plus un carry, est déraisonnable.
Pourquoi le CGP le propose-t-il ?
Il va toucher la totalité des frais d’entrée (5%) + 0,85% de rétrocession par an sur la totalité de l’investissement qui va être bloqué pendant au moins 10 ans. C’est super intéressant pour lui. Il va probablement toucher plus de 13k€ de commissions pour un investissement de 100k€.
Bref, dans ces conditions, je n’investirais jamais dans ce type de produit.
