Je suis tombé sur une histoire qui devrait rassurer beaucoup d’investisseurs, en particulier les débutants qui viennent de se lancer et n’ont pas eu la chance de commencer au meilleur moment…
Il s’agit d’une traduction résumée de " What if You Only Invested at Market Peaks?" de Ben Carlson, du site awealthofcommonsense.
Et si vous n’investissiez qu’au sommet du marché ?
Voici Bob.
Bob est le pire market timer du monde.
Ce qui suit est l’histoire de son timing catastrophique en matière d’investissement boursier.
Le parcours d’épargne de Bob
Bob commence sa carrière en 1970 à 22 ans. Il est un épargnant sérieux et méthodique. Son plan : épargner 2 000 $ par an durant les années 70, augmenter à 4 000 $ dans les années 80, 6 000 $ dans les années 90, puis 8 000 $ par an jusqu’à sa retraite prévue en 2013, à 65 ans.
Il commence par épargner sur un compte bancaire, et à la fin de 1972, il a 6 000 $ à investir.
Mais Bob a un défaut : il ne parvient à investir qu’après des envolées boursières importantes. Donc il place l’intégralité de ses 6 000 $ dans un fonds indiciel S&P 500… juste avant le krach de 1973-74, où le marché chute de près de 50 %.
L’unique qualité de Bob
Bob n’a jamais vendu ses parts, peu importe les pertes. Une fois investi, il reste dans le marché — principalement par peur de prendre une mauvaise décision de vente. C’est un point essentiel.
D’autres investissements… mal timés
- En août 1987, après un nouveau rallye boursier, il place 46 000 $ accumulés depuis 1973. Quelques semaines plus tard : krach de plus de 30 %.
- Fin décembre 1999, en pleine bulle technologique, il investit 68 000 $. Début 2000, nouvelle chute de plus de 50 %.
- En octobre 2007, il place 64 000 $. Puis survient la crise financière de 2008, avec un autre plongeon du marché supérieur à 50 %.
Après 2008, il continue d’épargner (40 000 $) mais ne remet plus d’argent en bourse. Il conserve cependant l’ensemble de ses placements jusqu’à sa retraite en 2013.
Résultat final
Malgré un timing désastreux, Bob finit sa carrière avec 1,1 million de dollars. Comment est-ce possible ?
- Il a épargné de manière disciplinée, en augmentant ses contributions au fil des années.
- Il n’a jamais vendu, laissant la magie des intérêts composés opérer durant plus de 40 ans.
- Il a investi de manière simple, dans un unique fonds indiciel à faible coût.
Même s’il n’a investi qu’au pire moment à chaque fois, le long terme et la discipline ont compensé ses erreurs.
Leçons à retenir
- Soyez optimiste à long terme. Les marchés récompensent la patience, sauf si vous pensez que le monde ou l’innovation vont s’arrêter.
- Les pertes sont inévitables. Ce qui compte, c’est votre réaction.
- L’épargne régulière, la vision long terme et les intérêts composés sont vos meilleurs alliés pour bâtir de la richesse. Pas besoin de stratégie complexe.
Note finale
Cette histoire est fictionnelle et vise à illustrer la puissance d’un comportement d’investissement discipliné à long terme. Bob aurait eu 2,3 millions de dollars s’il avait investi chaque année via la méthode du dollar cost averaging (investissements périodiques). Mais dans ce cas… il n’aurait pas été Bob, le pire market timer du monde.
Rassurant, non ?
