JP Morgan publie régulièrement des « guides » bourrés de data et d’insight. Voici leur Guide to ETFs, disponible en français). Par contre c’est un peu relou car il n’y a pas les mêmes infos entre la version US et la version FR, il faut parfois croiser les data. A dig donc, au fil des mises à jour trimestrielles/annuelles !
Étonnant le slide sur les gérants obligataires actifs qui surperforment largement les ETFs. Ça va à l’encontre de ce qu’on entend sur les actions où un fond indiciel est sensé faire mieux que les gestionnaires actifs dans la très grande majorité des cas.
Attention, les fonds des obligataires actifs ont souvent une notation plus basse que les fonds passifs. Ils sont un peu plus risqués, cela explique une grosse partie de la surperformance. Je ne me souviens plus où j’avais lu ça : Ilmanen (Investing Amid Low Expected Returns) ou Pedersen (Efficiently Inefficient) probablement.