En ce qui concerne la renta nette nette et en sortant les PV sous l’abattement pour l’AV, sans prendre en compte la partie succession / don (et dans une logique long terme) :
Pour du distribuant: AV > CTO, la flat tax sur les dividendes est un énorme frein aux intérêts composés.
Pour du capitalisant: CTO > AV à terme, mais ça peut être très long.
2 facteurs :
- le rendement brut de l’investissement
- les frais d’enveloppe de l’AV
Plus le rendement est élevé et/ou plus les frais d’enveloppe d’AV sont bas, plus c’est long.
Mais sur le long terme, le CTO finira par rattraper l’AV.
Ex pour un lump sum, un rendement élevé, et des frais faibles (donc un scénario très en faveur de l’AV): Pea rempli, ensuite? - #17 par RogerRabbit - Stratégie patrimoniale 📊 - Forum Finance n°1 pour les investisseurs en France - Finary
Pour un petit rendement, il faut (contre-intuitivement pour ma part) préférer un CTO.
Du coup les seuls intérêts (hors succession) que je vois à l’AV sont:
- fonds euros (seule enveloppe Ă les proposer)
- SCPI
Dans les 2 cas, il faut aimer les supports opaques et avec de possibles conflits d’intérêts (particulièrement pour les SCPIs).