Aujourd’hui, on plonge dans les produits à taux fixes : livrets, fonds en euros, obligations, monétaire…
Ces placements, souvent perçus comme ennuyeux, représentent pourtant plus de 50% des actifs financiers mondiaux et jouent un rôle essentiel dans la construction d’un portefeuille équilibré.
Dans cet épisode, on explique :
Pourquoi ces placements sont indispensables (et souvent méconnus).
Comment fonctionnent les obligations, fonds euros, livrets et monétaires.
Leur rôle face au risque, à l’inflation et à la volatilité des marchés.
Des pistes concrètes pour les intégrer à son allocation selon son profil.
Super vidéo et merci Cayas de partir en mission pour plus d’éducation financière ! Un vecteur d’émancipation financier, social et économique.
Diversification statistique
Actions = plus volatiles mais plus rémunératrices.
Obligations = plus stables mais moins rentables.
Les combiner permet de lisser le risque (et le rendement)
Diversification économique
Posséder à la fois les actions et la dette d’une même entreprise n’est pas une vraie diversification : si l’activité se dégrade, tout souffre en même temps.
Diversification “actifs refuge”
En 2008, les obligations d’État ont joué ce rôle. Mais avec l’endettement public actuel, rien ne garantit que ce sera toujours le cas. Je doute que l’Etat français soit perçu comme un coffre fort aujourd’hui
Diversification « pochette surprise »
En période de crise, la plupart des actifs chutent ensemble (actions, obligations, crypto, private equity, dette privée).
La vraie diversification consiste à détenir aussi des actifs « anticorrélés » : or, hedge funds, matières premières, protections… souvent absents des portefeuilles classiques (ex. assurance-vie).
La meilleure gestion des risques ça reste :
Un bon squelette d’allocation entre les différents actifs adapté à ses objectifs et sa tolérance au risque
Un horizon long ou une planification pour éviter le risque de séquence/besoin de liquidité
Les versements programmés !
La chasse aux frais cachés et autres rétro commissions et upfront
Très didactique les explications sur les obligations et les taux d’intérêt !
C’est juste de l’offre et de la demande.
J’aime bien la métaphore du petit village avec les 10 maisons également …
8 maisons se sont vendues à 100 000 €, offrant un rendement locatif de 5 %.
Une maison identique est encore en vente, même prix (100 000 €), même rendement (5 %).
Arrive la 10ᵉ maison. Le propriétaire, sûr de son coup, propose aussi la maison à 100 000 €, mais le rendement locatif n’est que de 3 %.
Résultat : personne n’en veut !
Pourquoi ? Parce que, toutes choses égales par ailleurs, l’acheteur compare toujours les alternatives disponibles. Pour rendre cette maison compétitive, il faudra en baisser le prix, de façon à ce que son rendement s’aligne a minima sur le 5 % de marché.
Merci pour cette vidéo très intéressante. Juste une question : Pourquoi les fonds euros, et surtout les nouveaux fonds euros dynamiques sont moins intéressants que des etf obligataire ou des livrets d’épargne ?
Le graphique et le tableau comparent indices obligataires mondiaux vs Livret A et Fonds Euros sur longue période. Janvier 1999 à aujourd’hui.
À noter : les données sont brutes de frais (sauf Livret A). En pratique, il faudrait intégrer les frais liés aux contrats, aux supports, etc.
Cela étant, le comparatif illustre bien la tendance générale.
Le comparatif Livret A / Fonds Euros vs indices obligataires illustre bien le rendement structurellement supérieur du marché obligataire global… mais aussi sa volatilité par rapport aux placements garantis.
In fine, Livret A et Fonds Euros sont des produits obligataires dont les rendements sont lissés/garantis par L’Etat ou un assureur. Un mélange fonds Euros, Livret A et actifs obligataires est souvent une réponse adéquate.
La réponse à votre question dépend de plusieurs paramètres :
le contexte et vos objectifs personnels,
votre tolérance au risque,
la composition de votre patrimoine et de votre portefeuille global,
votre horizon d’investissement.
Elle dépend également de la nature du contrat choisi, puisque le niveau de frais et la gamme de supports disponibles varient sensiblement d’un assureur ou d’un contrat à l’autre.
L’ICE BofA Global Broad Market Index mesure la performance d’un univers large d’obligations investment grade émises par des emprunteurs souverains, quasi-souverains et corporates à travers le monde.
L’ICE BofA Global Corporate Index mesure la performance des obligations corporates investment grade émises à travers le monde, dans les principales devises.
L’ICE BofA Global High Yield Index (Hedged) mesure la performance des obligations à haut rendement (high yield) émises à travers le monde, libellées dans les principales devises.
